時間:2018-01-11 17:08:59 作者:第一紙白銀分析網 閱讀:次
了解股權質押對于二級市場的影響,通過舉例解釋: 假如A是公司股東,該公司總股本為100億股,A持有其30%的股份,也就是30億股。 假設市場上質押率為40%,預警線160%,平倉線140%,融資成本8%。 質押率:相當于“折扣”。例如你從銀行抵押貸款,銀行獲得的貸款抵押物市值; 預警線和平倉線:金融機構為了防止股價下跌對自己的利益造成損失,都會對質押個股的股價設置預警線與平倉線。 當股價連續下跌接近預警線時,金融機構會要求大股東補倉;當達到平倉線時,且大股東無法補倉和還錢時,金融機構有權將所質押的股票在二級市場上拋售。 現在A手頭缺錢,又不想或者不能在二級市場出售股票,那么股權質押就是一個錯的弄點錢花的選擇。 假設該公司當前股價為25元錢,按照40%的質押率,A打算質押手里3000萬股股份,最后順利的話拿到3000萬*25*40%=3億。 股權質押前,大股東為了以相當的股份獲得更多的貸款,很可能會拉升股價。 但若該公司股票價格持續走低。 當A總賬戶市值觸及預警線,金融機構通知股價就要到預警價格該補倉啦! 本息最低預警線=3.6億*160%=5.76億元 本息最高預警線=(3.6億+90*7.89萬)*160%=5.87億元 (3.6億是折后融資額度;160%是預警線;7.89萬是單日利息;90為一季總度天數) 預警線在一個季度內是這樣的: ![]() 一旦A的賬戶總市值跌穿預警線,必須在2天內,用現金或者股票補倉,將市值抬高線上,否則,就是平倉線! A萬般無奈但也不得不從,可是一次次補倉很是被動,決定采取一些積極措施,阻止股價下跌來保護自己的利益: 1、停牌,阻止股價下跌; 2、在停牌期間,多方籌措資金,各種重組運作、各種放出消息,復牌后,在二級市場回購股份,拉升股價。 最后,A堅定的護盤決心給市場注入了信心,終于抑制了股價下跌。 即股權質押后,面對股價下跌,大股東可以采取停牌和回購股份來穩定股價。 好景不長,流年不利,公司基本面難以提振股價,而且A真的也沒錢啦! 賬戶來到了平倉線! 本息最低平倉線=3.6億*140%=5.04億元 本息最高平倉線=(3.6億+90*7.89萬)*140%=5.14億元 一個季度內的平倉線是這樣的: ![]() 金融機構將直接到二級市場上拋售,知道湊夠本金和利息,就會把剩下的還給我。 股權質押后,如果股價跌至平倉線以下,大股東沒法補倉,還停不了牌,金融機構有權拋售,斷崖式閃崩出現! 那么該公司股票可能會是這樣的: ![]() 1、股權質押前,大股東為了以相當的股份獲得更多的貸款,很可能會拉升股價; 2、股權質押后,面對股價下跌,大股東可以采取停牌和回購股份來保護自己的利益; 3、股權質押后,如果股價跌至平倉線以下,大股東沒法補倉,又沒錢還貸,還停不了牌,金融機構有權拋售,斷崖式閃崩出現! 查看更多紙白銀相關新聞請看:紙白銀行情新聞
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