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股權質押對二級市場會產生什么影響？
時間:2018-01-11 17:08:59 作者:第一紙白銀分析網 閱讀:次
了解股權質押對于二級市場的影響，通過舉例解釋：
假如A是公司股東，該公司總股本為100億股，A持有其30%的股份，也就是30億股。
假設市場上質押率為40%，預警線160%，平倉線140%，融資成本8%。
質押率：相當于“折扣”。例如你從銀行抵押貸款，銀行獲得的貸款抵押物市值；
預警線和平倉線：金融機構為了防止股價下跌對自己的利益造成損失，都會對質押個股的股價設置預警線與平倉線。
當股價連續下跌接近預警線時，金融機構會要求大股東補倉；當達到平倉線時，且大股東無法補倉和還錢時，金融機構有權將所質押的股票在二級市場上拋售。
現在A手頭缺錢，又不想或者不能在二級市場出售股票，那么股權質押就是一個錯的弄點錢花的選擇。
假設該公司當前股價為25元錢，按照40%的質押率，A打算質押手里3000萬股股份，最后順利的話拿到3000萬*25*40%=3億。
股權質押前，大股東為了以相當的股份獲得更多的貸款，很可能會拉升股價。
但若該公司股票價格持續走低。
當A總賬戶市值觸及預警線，金融機構通知股價就要到預警價格該補倉啦！
本息最低預警線=3.6億*160%=5.76億元
本息最高預警線=（3.6億+90*7.89萬）*160%=5.87億元
（3.6億是折后融資額度；160%是預警線；7.89萬是單日利息；90為一季總度天數）
預警線在一個季度內是這樣的:也就是說，如果不考慮利息，賬戶內股票市值低于5.76億后，必須補倉！
一旦A的賬戶總市值跌穿預警線，必須在2天內，用現金或者股票補倉，將市值抬高線上，否則，就是平倉線！
A萬般無奈但也不得不從，可是一次次補倉很是被動，決定采取一些積極措施，阻止股價下跌來保護自己的利益：
1、停牌，阻止股價下跌；
2、在停牌期間，多方籌措資金，各種重組運作、各種放出消息，復牌后，在二級市場回購股份，拉升股價。
最后，A堅定的護盤決心給市場注入了信心，終于抑制了股價下跌。
即股權質押后，面對股價下跌，大股東可以采取停牌和回購股份來穩定股價。
好景不長，流年不利，公司基本面難以提振股價，而且A真的也沒錢啦！
賬戶來到了平倉線！
本息最低平倉線=3.6億*140%=5.04億元
本息最高平倉線=（3.6億+90*7.89萬）*140%=5.14億元
一個季度內的平倉線是這樣的：如果A的賬戶不考慮利息，一旦低于5.04億元，當天被告知后還不補倉，次日這個賬戶就不是我的啦！
金融機構將直接到二級市場上拋售，知道湊夠本金和利息，就會把剩下的還給我。
股權質押后，如果股價跌至平倉線以下，大股東沒法補倉，還停不了牌，金融機構有權拋售，斷崖式閃崩出現！
那么該公司股票可能會是這樣的：綜上，股權質押可能會對二級市場產生以下影響：
1、股權質押前，大股東為了以相當的股份獲得更多的貸款，很可能會拉升股價；
2、股權質押后，面對股價下跌，大股東可以采取停牌和回購股份來保護自己的利益；
3、股權質押后，如果股價跌至平倉線以下，大股東沒法補倉，又沒錢還貸，還停不了牌，金融機構有權拋售，斷崖式閃崩出現！
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